من المحتمل أن يتأخر البنك الاحتياطي الفيدرالي في قراراته بـ شأن التناقص التدريجي “تخفيض سياسة التيسير النقدي” الي نهاية عام 2021 في شهر نوفمبر علي أقل تقدير. ومن الناحية الاخري, البنك المركزي الأوروبي يقرر المضي في ذلك بمفرده في وقت لاحق من هذه الأسبوع. لذا ما هو حال تداول السلع من الذهب, النحاس, النفط وغيرها وما هو مدي تأثرها بـ معدلات التضخم الحالية؟ نجيب عن هذه الأسئلة من خلال الرؤية الفنية الكاملة لـ أهم السلع المتداول عليها.
تداول الذهب
بالنظر الي التداول بأسعار الذهب فقد استقرت أسعار الذهب الفورية على ارتفاع بنسبة 1٪ يوم الجمعة وبلغت المستويات التي شوهدت لآخر مرة في منتصف يوليو من عام 2021. لا ينبغي أن يكون الارتفاع مفاجئًا للغاية ، نظرًا لتقرير الوظائف الأمريكية الضعيف الي حد كبير. كانت البيانات خاطئة بشكل واضح وتشير أيضًا إلى أن إعلان الاحتياطي الفيدرالي التدريجي في سبتمبر أمر غير مرجح ، وهو ما يجب أن يثبت أنه داعم لأسعار الذهب. حيث أن اخر التقارير تشير كما ذكرنا أن الاعلان قد يتأخر لـ شهر نوفمبر من هذا العام.
ودائما عليك التعرف علي أسعار الذهب في عدة دول عربية حيث أن الأسعار قد تتفاوت من دولة الي أخري بـ فارق طفيف للغاية في أغلب الأوقات. وتداول السلع ليس مقتصر فقط علي تداول الذهب بل أيضا يشمل العديد من المعادن كـ الفضة, الألمونيوم, النحاس وبعض المحاصيل الزراعية وبكل تأكيد تداول النفط والغاز الطبيعي.
تداول السلع من المعادن
معدن الألمنيوم
تلقى سوق الألمنيوم دفعة هذا الأسبوع مع تزايد المخاوف بشأن العرض. على الرغم من أن أحدث المخاوف تتمحور حول المواد الخام ، وخاصة البوكسيت. وشهدت دولة غينيا ، وهي مصدر رئيسي للبوكسيت ، محاولة انقلابية خلال عطلة نهاية الأسبوع ، مما أدى إلى مخاوف بشأن تعطل إمدادات البوكسيت. زعمت القوات الخاصة في الدولة الواقعة في غرب إفريقيا أنها استولت على السلطة واعتقلت رئيس البلاد. بالإضافة إلى ذلك ، قاموا بتطبيق حظر تجول وأغلقوا الحدود البرية والجوية. تعتبر دولة غينيا هي ثالث أكبر منتج للبوكسيت في العالم ، وهي أيضًا مورد رئيسي للصين. حيث انه في الأشهر السبعة الأولى من عام 2021 ، نشأت 55٪ من واردات الصين من البوكسيت فقط من دولة غينيا.
معدن الفضة
من ناحية أخري, فقد تراجعت أسواق الفضة قليلاً خلال جلسة التداول مع نهاية الأسبوع الماضي حيث يستمر المستوى 24 دولارًا في إحداث مقاومة كبيرة. ومع ذلك ، قد يكون اختراق المستوى 24 دولارًا في الاتجاه الصعودي بشكل كبير إشارة جيدة لإرسال السوق نحو مؤشر المتوسط المتحرك لـ50 يومًا. تعرف على سلعة الفضة بشكل أفضل وما هي أفضل الاوقات للتداول عليها في هذه المرحلة ، من المرجح أن يستمر السوق في رؤية المنطقة الواقعة في نطاق 24 دولارًا بحيث يصعب تجاوزها.
تداول النحاس
قد يظل النحاس عالقًا في هذه المنطقة لبعض من الوقت ، في انتظار محفزات قوية. بعد أن وصل إلى ذروة سعره التي بلغت 10460 دولارًا أمريكيًا للطن في أوائل شهر مايو من هذا العام 2021 ، أصبح المعدن الأحمر منذ ذلك الحين مقيدًا بنطاق يتراوح بين 9000 دولار أمريكي / طن و 10000 دولار أمريكي / طن.
يبدو أن أسعار معدن النحاس تبحث عن اختراق بعد ندوة جاكسون هول حيث تغير السرد إلى تأخير في تناقص الاحتياطي الفيدرالي. في غضون ذلك ، أدى الإخفاق الكبير لبيانات جداول الرواتب خارج القطاع الزراعي في الولايات المتحدة الأسبوع الماضي إلى تغذية المزاج المؤيد للمخاطرة ، وارتفع النحاس وسط ضعف الدولار. الآن يبدو أن هناك “الحافز الاستثماري” يتيح مزيدًا من الوقت للتداول علي النحاس في ظل تأخر اعلان الفيدرالي لـ التناقص التدريجي لشهر نوفمبر من هذا العام، ولكن السؤال هو ما إذا كان هناك قناعة بين المضاربين والمتداولين على الارتفاع لتعزيز وجهات نظرهم الصعودية بشكل أكبر. كان مديرو الأموال يتخلصون من صفقات الشراء الخاصة بهم، وتراجع صافي مركز الشراء من ذروة الدورة الأخيرة في أواخر أكتوبر من العام الماضي عند 91.6 ألف لوت ، إلى 31.6 ألف لوت في نهاية أغسطس.
من ناحية أخري, فقد قبل العمال في منجم النحاس التابع لشركة JX Nippon في دولة تشيلي عرض الأجور الأخير من قبل الشركة القائمة علي المنجم خلال عطلة نهاية الأسبوع الماضي ، مما أدى إلى إنهاء الإضراب الذي استمر حوالي شهرًا تقريبًا. يأتي هذا بعد أن أنهى العمال في منجم أندينا التابع لشركة كوديلكو أيضًا الإضراب الأسبوع الماضي. هذا من شأنه أن يساعد في تخفيف بعض المخاوف بشأن إمدادات المناجم في المدى القريب.
ماذا عن السلع الزراعية؟
قلص مديرو الأموال مراكز الشراء الصافية في بورصة شيكاغو التجارية للأسبوع الثاني على التوالي حيث عطل إعصار إيدا الصادرات من الولايات المتحدة وأثقل على معنويات السوق. تُظهر بيانات هيئة تداول السلع الآجلة أن مديري الأموال خفضوا مراكزهم الطويلة الصافية في بورصة شيكاغو التجارية بمقدار 12209 عقدًا خلال الأسبوع الماضي ، مما جعلهم في وضع شراء صافٍ قدره 258.785 عقدًا اعتبارًا من 31 أغسطس 2021. بالنسبة لفول الصويا ، قام مديرو الأموال بتخفيض صافي مراكز الشراء الخاصة بهم بمقدار 14,084 عقدًا خلال الأسبوع الماضي. انخفض صافي المضاربة الطويل في فول الصويا في بورصة شيكاغو التجارية إلى أدنى مستوى له في عام واحد عند 69141 عقدًا اعتبارًا من 31 أغسطس.
تداول النفط والغاز الطبيعي
تعرض سوق النفط لضغوط هبوطية هذا الأسبعو بعد أن خفضت أرامكو السعودية أسعار البيع الرسمية (OSP) لجميع درجات نفطها الخام إلى آسيا لشحن أكتوبر. تم تخفيض شركة أرامكو العربية الرائدة في آسيا بمقدار 1.30 دولار أمريكي / برميل إلى 1.70 دولار أمريكي / برميل فوق المؤشر القياسي. في حين كان السوق يتوقع حالة انخفاض ، الا أنه كان الخفض أكبر من المتوقع. يبدو أن مزيجًا من زيادة الإنتاج السعودي والطلب الضعيف في آسيا قد ساهم في هذا الانخفاض. ومع ذلك ، فقد تركت OSPs في الولايات المتحدة وأوروبا الشمالية الغربية دون تغيير شهريًا ، في حين شهدت جميع الدرجات في المتوسط تخفيضات في أكتوبر.
تواصل أسعار الغاز الطبيعي الأوروبية التداول بالقرب من مستويات قياسية. من المرجح بشكل متزايد أننا سنبدأ موسم التدفئة بمستويات مخزون أقل بكثير من متوسط 5 سنوات. تخزين الغاز الأوروبي ممتلئ بحوالي 68.45٪ ، مقارنة بمتوسط 2016-2020 الذي يزيد قليلاً عن 84٪ في هذه المرحلة من العام. إذا كنا سنرى مخزونات الغاز تدخل موسم التدفئة بمتوسط 5 سنوات ، فسنحتاج إلى رؤية معدل انتاج يومي يزيد عن 8 تيراواط ساعة ، وهو أمر غير مرجح للغاية ، لأن هذه معدلات لم نشهدها في السنوات الأخيرة.
وهي كذلك أيضًا أعلى بكثير من متوسط معدل الانتاج اليومي البالغ 2.7TWh الذي شوهد خلال الصيف. لبدء موسم التدفئة عند مستويات 2018 (والذي كان أدنى مستوى لمدة خمس سنوات) ، سنحتاج إلى رؤية صافي الانتاج اليومية لأكثر من 5 تيراواط ساعة. حتى هذا يبدو وكأنه سيكون امتدادًا. يقدم المنحنى الأمامي حافزًا ضئيلًا جدًا لتخزين الغاز لفصل الشتاء ، حيث يكون مستويًا بشكل أساسي من الآن وحتى فبراير 2022. من الصعب رؤية موقف لا تظل فيه أسعار الغاز الأوروبية مدعومة جيدًا مع حلول فصل الشتاء.
التعليقات